此前Q2策略《至暗已过,抖客网,怎能错过?》观点,成长消费接力稳增长更易反攻;如今H2已至脚下,家电再迎三重利好:疫情:消费复苏结合下半年估值切换;成本:铜钢大幅下跌,盈利迎来修复;地产:地产环比好转,政策持续加码。
H2核心关注:景气逻辑(投影仪+供应链)+反转逻辑(厨小电+后周期)
景气逻辑--投影仪+供应链
投影仪:最优景气家电赛道,内销稳定海外成长;标的看2C龙一稳扎稳打的极米+2C2车均有看点Q3业绩环比改善的光峰;
供应链:电动车产销反弹+政策倾斜+新技术支撑热管理景气;标的看盈利拐点汽零加速的盾安+热泵集成等新拓拉动高增的三花。
反转逻辑--厨小电+后周期
厨小电:格局优化后盈利修复,提价第一波+降本第二波;标的看优势龙头苏泊尔+补涨龙头九阳;
后周期:迎收入盈利双拐点,白厨电直接受益地产好转及大宗下降;标的看新房拉动的集成灶龙头亿田、火星人+稳健标的美的、海尔、老板。
风险提示:国内疫情反复,海外需求不及预期
原标题:【中泰证券:家电迎三重利好 关注景气逻辑+反转逻辑】 内容摘要:此前Q2策略《至暗已过,怎能错过?》观点,成长消费接力稳增长更易反攻;如今H2已至脚下,家电再迎三重利好:疫情:消费复苏结合下半年估值切换;成本:铜钢大幅下跌,盈利迎来修复 ... 文章网址:https://www.doukela.com/jc/109891.html; 免责声明:抖客网转载此文目的在于传递更多信息,不代表本网的观点和立场。文章内容仅供参考,不构成投资建议。如果您发现网站上有侵犯您的知识产权的作品,请与我们取得联系,我们会及时修改或删除。 |